3月起房貸開始“換錨”換成LPR利率會降嗎？

“我是2016年做的房貸，當時是基準利率打八五折，利率4.165%。這次調(diào)整，我的月供是不是要增加了?”市民周女士向新京報記者表示。

日前，央行宣布，自2020年3月起房貸開始“換錨”。新京報記者咨詢了工、農(nóng)、中、建四家國有行以及招商、光大、華夏等股份行，多分支行信貸經(jīng)理表示還未接到具體執(zhí)行通知，確定后會和用戶聯(lián)系。有員工介紹，LPR(貸款市場報價利率)可向下減點，比如最近一次報價是4.8%，若用戶之前申請利率是4.165%，可向下減0.635個百分點。以后LPR繼續(xù)下調(diào)，利率也按照0.635個百分點的價差繼續(xù)下行。而固定利率也是銀行直接制定給個人的，可以延續(xù)前期利率。

業(yè)界稱轉(zhuǎn)換時點內(nèi)會平穩(wěn)過渡，中長期看，新政策有更大機會享受利率紅利。1月1日，央行宣布降準，專家認為，降準會帶動LPR下調(diào)，進一步影響房貸利率下降。

存量房貸利率短期內(nèi)會平穩(wěn)過渡，此前折扣利率可延續(xù)

周女士2016年在京郊購房，申請了一家國有行180萬的貸款，當時利率是基準利率的八五折，即4.165%。此次央行政策發(fā)布后，她表示擔憂，“房貸利率可能下降，可現(xiàn)在銀行房貸利率都是上浮的，我的月供是不是要增加?”

據(jù)央行公告，自3月1日起，重新調(diào)整存量房貸利率，存量浮動利率貸款客戶可以有兩個選擇，一種是轉(zhuǎn)換為固定利率，一種是LPR為定價基準加點形成(加點可為負值)，加點數(shù)值在合同剩余期限內(nèi)固定不變。原則上轉(zhuǎn)換工作應于2020年8月31日前完成。

新京報記者咨詢了解到，目前銀行房貸執(zhí)行的主流利率，是首套房在基準利率上上浮10%、二套房上浮20%，即首套5.39%、二套5.88%。多家銀行都還未接到轉(zhuǎn)換利率如何執(zhí)行的通知。“文件是上周末發(fā)的，還沒下達那么快。而且前兩天是年終決算，確認后貸款行會和用戶聯(lián)系。”多位銀行員工稱。

不過，一位國有行員工告訴記者，借款人不用擔心利率上行。按央行給出的方案：一是固定利率，如果用戶獲得的是有折扣的利率，那轉(zhuǎn)換時銀行還可以直接延續(xù)前期利率。一是LPR加減點，央行明確了加點可為負值，也就是說可以在LPR基礎上向下做減法。

按照最新一次2019年12月的報價，房貸掛鉤的5年期以上LPR為4.8%。易居研究院智庫中心研究總監(jiān)嚴躍進也對新京報記者分析稱，如果用戶之前申請利率是4.165%，那么明年3月重新調(diào)整的時候，可以向下減0.635個百分點，這個點差定好就不會變了。

整體看來，存量房貸利率短期內(nèi)會平穩(wěn)過渡，不會有大的變化。央行在公告中明確，為貫徹落實房地產(chǎn)市場調(diào)控要求，存量商業(yè)性個人住房貸款在轉(zhuǎn)換時點的利率水平應保持不變。受訪銀行員工稱，明年3月集中實行，銀行有自主調(diào)節(jié)空間，兩種方案就算有差別，短期來看也不會特別大，銀行會保證房貸利率平穩(wěn)過渡。

招商銀行(38.880, 1.30, 3.46%)總行資產(chǎn)負債管理部總經(jīng)理彭家文表示，本次公告明確存量商業(yè)性個人住房貸款按照“等幅轉(zhuǎn)換”的原則轉(zhuǎn)換，確保個人住房貸款在轉(zhuǎn)換時點的利率水平保持不變，同時在3-8月之間任意時點轉(zhuǎn)換，均根據(jù)2019年12月LPR和原執(zhí)行的利率水平確定加點數(shù)值，加點數(shù)值不受轉(zhuǎn)換時點的影響，便于客戶理解，也便于商業(yè)銀行推動利率轉(zhuǎn)換工作。

一位股份行員工還提醒，用戶應該看一下前期簽訂的貸款合同，此次可“換錨”的是2020年1月1日之前發(fā)放且未按照LPR方式定價的、簽訂了浮動利率的存量貸款客戶，如果一開始就選擇了固定利率，此次就不涉及“換錨”。公積金個人住房貸款客戶也不在范圍內(nèi)。

貸款用戶可隨行就市，提前還款影響不大

從中長期看，不少業(yè)內(nèi)人士認為“LPR加減點”方案有更大機會享受利率紅利。

諸葛找房副總裁苑承建分析稱，對于用戶來說，固定利率長期確定，但無法享受利率下行的紅利，但同樣可在利率上行時避免成本上升。以LPR為定價基準加點的方式對用戶來說是隨行就市，可以享受利率下行帶來的還款金額降低，但同樣在利率上行時還款金額也要隨之增加。就當前利率市場環(huán)境來說，LPR大概率還要下行，選擇LPR為定價基準加點的方案可能是更加穩(wěn)妥且主流的方案。

“選擇固定利率的話，想要利率降低只能等央行降息，上一次降息還是在2015年。而選擇LPR基準上加減點，LPR每月就報價一次，雖然不可能連續(xù)幾個月都下調(diào)，不過大的趨勢肯定是下行。”一位受訪銀行人士說道，并同時建議關注2020年3月全國兩會對房地產(chǎn)政策的定調(diào)。

影響LPR的一個因素在于銀行資金成本。1月1日央行宣布降準0.5個百分點，進一步推動銀行資金成本下行。中國民生銀行(6.360, 0.05, 0.79%)首席研究員溫彬預計，1月20日新一期LPR報價均會小幅下降5個基點，1年期LPR降至4.1%，5年期以上LPR降至4.75%。

嚴躍進表示，在貨幣金融環(huán)境有進一步寬松的預測情況下，2020年LPR基礎利率也有進一步下調(diào)的可能，這會對房貸利率等產(chǎn)生較為積極的影響。這也意味著2020年的房貸利率和房貸成本有進一步降低的可能，最終惠及購房者。隨著存量浮動利率貸款定價基準轉(zhuǎn)換為LPR的改革推進，預計后續(xù)無論是存量貸款還是增量貸款，都將享受到房貸壓力減少的改革利好。

市民王先生告訴新京報記者，現(xiàn)在是“買方市場”，主動權在買方手里，南四環(huán)70多平米的房子價格200多萬，還能砍價。如果確定換房，他打算提前將現(xiàn)有住房的貸款還清。

“按照國人的傳統(tǒng)，大部分都縮短還款周期。”中原地產(chǎn)首席分析師張大偉告訴新京報記者，提前還款都是有閑置資金，如果有其他收益更高的投資渠道，提前還款就不合適，如果沒有投資渠道則提前還合適。

若從中長期LPR下降帶動房貸利率下行的角度，是否提前還款也不合適?業(yè)內(nèi)人士認為，整體影響不大。以2019年唯一一次5年期以上LPR下調(diào)計算，下行前后利差5個基點，若貸款100萬、以30年期等額本息方式還款，月供將減少31元，30年可少還貸款約11160元。

■ 焦點

2019年LPR利率改革經(jīng)歷“三部曲” 利率市場化再進一步

業(yè)內(nèi)人士表示，此次政策的意義更多在于利率市場化再進一步。

根據(jù)易居房地產(chǎn)研究院的報告，2019年LPR利率改革經(jīng)歷了“三部曲”，分別是8月17日央行宣布5年期LPR利率形成，11月20日5年期以上LPR首次“降息”，以及本次存量貸款改革。

央行在公告中透露，央行8月發(fā)布改革完善LPR形成機制后，目前接近90%的新發(fā)放貸款已經(jīng)參考LPR定價。“但存量浮動利率貸款仍基于貸款基準利率定價，不能及時反映市場利率變化，不利于保護借貸雙方的權益。”央行稱。

建行有關部門負責人表示，LPR改革按照“先增量試點、后存量并軌”的路徑穩(wěn)步推進，充分考慮了銀行經(jīng)營現(xiàn)狀和維護客戶關系的需要，給銀行和客戶預留了充分的準備期。央行推動存量貸款定價基準轉(zhuǎn)換，是貸款利率“兩軌合一軌”工作的重要一步，也是利率市場化改革的關鍵一環(huán)。存量貸款按照LPR定價， LPR引導融資成本下行的有效性將進一步增強，將會帶動整個社會融資成本出現(xiàn)明顯下行，有助于“穩(wěn)增長”。

該負責人還表示，目前看，存量改革對銀行的影響可控，從長遠來看，改革有利于提高銀行自主定價能力，為銀行業(yè)長期健康發(fā)展奠定了良好的基礎。銀行是降低實體經(jīng)濟融資成本傳導機制中非常重要的一環(huán)，將繼續(xù)發(fā)揮好為實體經(jīng)濟提供融資的關鍵作用。