房地產(chǎn)信托遭遇嚴(yán)監(jiān)管 二季度余額同比下降14%

來(lái)自用益信托的數(shù)據(jù)顯示，今年1-9月，57家信托公司一共發(fā)行房地產(chǎn)信托計(jì)劃5473只，成立信托項(xiàng)目1314個(gè)，規(guī)模6697.59億元。整體來(lái)看，與2019年同期相比，房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)占所有信托規(guī)模之比略有下降。

近期銀保監(jiān)會(huì)信托部向各地銀保監(jiān)局下發(fā)《關(guān)于開(kāi)展新一輪房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)專項(xiàng)排查的通知》，要求繼續(xù)嚴(yán)控房地產(chǎn)信托規(guī)模，切實(shí)加強(qiáng)房地產(chǎn)信托風(fēng)險(xiǎn)防控工作。

余額和占比逐季下降

前述通知要求，各地銀保監(jiān)局要切實(shí)履行屬地監(jiān)管責(zé)任，保持對(duì)房地產(chǎn)信托高壓監(jiān)管態(tài)勢(shì)不放松，提前謀劃風(fēng)險(xiǎn)防控工作，嚴(yán)厲查處違法違規(guī)行為，健全房地產(chǎn)信托監(jiān)管長(zhǎng)效機(jī)制。

多位信托人士對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，本次業(yè)務(wù)排查是常規(guī)性排查，主要還是配合這一輪地產(chǎn)調(diào)控的措施，追蹤各公司地產(chǎn)信托相關(guān)業(yè)務(wù)指標(biāo)。

自2019年年中以來(lái)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)出臺(tái)多項(xiàng)政策和窗口指導(dǎo)，嚴(yán)格控制房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)規(guī)模。數(shù)據(jù)顯示，近年來(lái)房地產(chǎn)信托余額和占比逐季下降。

來(lái)自信托業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，截至2020年二季度末，房地產(chǎn)信托余額為2.50萬(wàn)億元，同比下降14.68%，較一季度末下降3.10%。房地產(chǎn)信托占比也逐漸下降，從2019年四季度末占比15.07%，降至2020年二季度末的14.16%。

一些中小型信托則開(kāi)始明顯收縮涉房業(yè)務(wù)。某信托公司人士對(duì)記者表示，今年以來(lái)，已經(jīng)基本停止大量新增房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)了，存量項(xiàng)目等待自然清算。該公司認(rèn)為，宏觀經(jīng)濟(jì)和監(jiān)管環(huán)境多變，出于審慎經(jīng)營(yíng)的原則，選擇收縮部分易受政策影響的業(yè)務(wù)。

“馬太效應(yīng)”愈發(fā)明顯

用益信托的數(shù)據(jù)顯示，今年前9個(gè)月，57家信托公司共計(jì)為320家房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商的5473只信托計(jì)劃提供了融資。在融資方面，“馬太效應(yīng)”愈發(fā)明顯，百?gòu)?qiáng)房企的融資額集中度更高，并進(jìn)一步向一線城市集中。

單個(gè)公司方面，前9個(gè)月發(fā)行房地產(chǎn)集合信托產(chǎn)品規(guī)模超過(guò)100億元的信托公司超過(guò)20家。其中，五礦信托、光大信托、中融信托三家信托公司發(fā)行的房地產(chǎn)集合信托產(chǎn)品規(guī)?？傆?jì)超過(guò)500億元。

房企方面，前9個(gè)月融資金額居前的地產(chǎn)商包括恒大地產(chǎn)、融創(chuàng)、陽(yáng)光城、龍光地產(chǎn)、世茂建設(shè)、萬(wàn)達(dá)、佳源創(chuàng)盛等。

用益信托指出，今年前9個(gè)月，57家信托公司合作的房地產(chǎn)企業(yè)中，百?gòu)?qiáng)房企合作的規(guī)模占總規(guī)模比例顯著提高，占比達(dá)到46.75%，而去年全年為33%。百?gòu)?qiáng)房企的融資額集中度更高，融資規(guī)模前5位的房企均為百?gòu)?qiáng)房企，前10位的房企中有8家百?gòu)?qiáng)房企，前20位的房企中有14家百?gòu)?qiáng)房企。而去年全年前10位的房企中有7家百?gòu)?qiáng)房企，前20位的房企中有12家百?gòu)?qiáng)房企。這說(shuō)明了不同規(guī)模的房企在信托融資市場(chǎng)上進(jìn)一步兩極分化，頭部房企的融資額度更高。

從城市分布來(lái)看，融資規(guī)模進(jìn)一步向一線城市集中。今年前9個(gè)月，一線城市融資總額占比為18.5%，而去年全年為15.37%;二線城市融資總額占比為36.17%，而去年全年為38.79%。而且，一線城市占據(jù)所有城市融資額前五名中的第一、二、四、五位，說(shuō)明一線城市是房地產(chǎn)信托的首選城市。

用益信托認(rèn)為，城市中的融資分布與省份的特征類似，頭部效應(yīng)比較明顯，后期持續(xù)看好一、二線城市的信托融資能力。

(原標(biāo)題為《房地產(chǎn)信托遭遇“嚴(yán)監(jiān)管”》)