李斌“暗懟”特斯拉：用戶和你不是一類

周菊 “股票(為什么漲瘋了)這個(gè)我回答不上來，我也不知道發(fā)生了什么，而且汽車圈也不是只有我們漲了。”11月6日，在蔚來汽車100度電池包發(fā)布會上，蔚來汽車董事長李斌在回答媒體對于為何蔚來股價(jià)大漲的問題時(shí)表示。當(dāng)日，蔚來汽車股價(jià)收盤41.6美元/股，比去年最低股價(jià)1.19美元/股大漲了超30倍，市值達(dá)到571.3億元，超越了通用、大眾、寶馬等百年造車企業(yè)。11月9日新一周開盤后，蔚來汽車股價(jià)繼續(xù)上漲，當(dāng)日收報(bào)44.2美元/股，市值升至599.6億元。

李斌在現(xiàn)場并未對蔚來股價(jià)上漲原因發(fā)表明確看法，但他對蔚來汽車的業(yè)務(wù)層面利好進(jìn)行了解讀。“(蔚來)現(xiàn)在每個(gè)月的銷量和交付都是一個(gè)月比一個(gè)月多，并且各方面的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)有所改善，這應(yīng)該讓更多投資人對未來有了更多的信任。”李斌認(rèn)為這是蔚來股價(jià)的基本支撐邏輯。數(shù)據(jù)顯示，今年10月，蔚來汽車交付產(chǎn)品5055輛，首次突破了5000輛。

除了銷量，蔚來汽車平均售價(jià)是李斌認(rèn)為可以值得一提的要點(diǎn)。“現(xiàn)在平均蔚來一輛車的銷售單價(jià)比特斯拉在中國貴15萬左右，我們的用戶和特斯拉用戶已經(jīng)不太是一類用戶，在品牌區(qū)間上已經(jīng)有一個(gè)顯著的區(qū)分了。”李斌說。據(jù)悉，蔚來汽車的平均售價(jià)已在40萬元以上。這番表態(tài)中，透露出李斌認(rèn)為蔚來的用戶群體略高于特斯拉的判斷。

李斌或許沒想到，此番發(fā)言很快就得到了對手的回應(yīng)，十幾個(gè)小時(shí)后，馬斯克便發(fā)布了一條推特：“420是42的十倍(420 is ten times better than 42)!”當(dāng)天，特斯拉的股價(jià)一度跌至420美元/股，而蔚來股價(jià)則逆勢漲至42美元/股，基于此，馬斯克這則推文被媒體解讀為“回懟”蔚來汽車。這也是中美兩家新造車企業(yè)首次在互聯(lián)網(wǎng)上隔空較勁。

盡管蔚來汽車被質(zhì)疑為市值虛高，但這并不妨礙其在資本市場上繼續(xù)吸金，其過去一年中經(jīng)歷的波折式發(fā)展如今看來也成了爆發(fā)式增長的前奏，在今年2月前，蔚來汽車不斷爆出遲發(fā)工資、大幅裁員以及增發(fā)債券的消息，顯示出公司資金鏈非常緊張。其后蔚來汽車宣布獲得合肥政府巨額投資，才從瀕死狀態(tài)滿血復(fù)活。而隨著前期70億元戰(zhàn)略投資協(xié)議的簽署和資金到位，蔚來汽車銷量也從低谷迅速回暖，從今年2月月銷僅700余輛，到10月一舉超越5000輛。

值得關(guān)注的是，蔚來汽車此前飽受爭議的換電模式業(yè)務(wù)增長明顯，也被認(rèn)為給資本方帶來了更多的信心。根據(jù)蔚來汽車提供的數(shù)據(jù)，蔚來現(xiàn)在全國已經(jīng)有158個(gè)換電站，已經(jīng)完成了118萬次換電。根據(jù)計(jì)劃，明年年底將在全國再新增50個(gè)換電站。在9月6日的發(fā)布會上，有包括聯(lián)想創(chuàng)投、一汽資本等投資方到場，“現(xiàn)在有很多的投資方希望投資我們的蔚能電池公司。”李斌在現(xiàn)場表示。

武漢蔚能電池資產(chǎn)有限公司(簡稱蔚能電池公司)是今年8月，蔚來汽車聯(lián)手寧德時(shí)代、國泰君安、湖北省科技投資集團(tuán)有限公司共同投資成立的，旨在推動“車電分離”新商業(yè)模式在新能源汽車行業(yè)的發(fā)展，注冊資本為8億元。

而蔚來此次發(fā)布的100kWh電池也被認(rèn)為將進(jìn)一步助推蔚來汽車換電模式的發(fā)展。據(jù)悉，搭載了100kWh電池包后，蔚來汽車車型的NEDC續(xù)航里程將大幅提升，其中，全新ES8搭載100度電的電池續(xù)航里程達(dá)580公里，ES6到610公里，EC6最高到615公里。而在此之前，其旗下產(chǎn)品大續(xù)航里程基本在420公里左右。另外，100kWh電池還采用了無熱蔓延、全天溫控等新技術(shù)，提升效率的同時(shí)保證安全。

根據(jù)蔚來汽車公布的方案，蔚來汽車不僅新購車用戶可以預(yù)訂搭載100 kWh電池的車型，且所有現(xiàn)車主均可以選擇用升級或買斷的方式升級至100 kWh電池的車型。其中，70kWh電池用戶按月靈活升級100kWh電池，每月支付880元;按年靈活升級100kWh電池，每年支付7980元。而對于BaaS模式購買70kWh電池車型，車價(jià)減7萬元，每月電池租用費(fèi)980元;BaaS購買100kWh電池車型，車價(jià)減12.8萬元，月電池租用費(fèi)為1480元。

值得注意的是，由于100 kWh電池包產(chǎn)能爬坡需要時(shí)間，蔚來汽車在搭載和交付上將遵循一定順序。據(jù)了解，從今年12月開始，蔚來汽車將對用戶進(jìn)行規(guī)模交付，其中首先照顧新車選裝用戶和永久升級用戶，到明年2月對按年升級的用戶交付，按月升級的用戶則預(yù)計(jì)在明年4月得到交付。

100 kWh電池包以及升級方案的發(fā)布，實(shí)現(xiàn)了蔚來汽車對于電池可充可換可升級的愿景，但換電模式的盈利一直是一大難題，對于蔚來汽車也是如此。此前有媒體估算，蔚來汽車在換電站業(yè)務(wù)上的投入已經(jīng)5億多，而由于在今年10月12日換電權(quán)益調(diào)整之前，蔚來汽車針對車主推出的是終身免費(fèi)換電，換電業(yè)務(wù)被認(rèn)為是純虧損的。但蔚來汽車似乎并不太在意這一點(diǎn)。

“總體上來說，換電站在目前我們認(rèn)為是可持續(xù)的，在整個(gè)財(cái)務(wù)模型里面充分考慮進(jìn)去，對我們不是一個(gè)不能接受的壓力。”李斌表示，從運(yùn)營的效率角度看，蔚來汽車更看中的是換電站有多少人用，這對蔚來是更重要的，因此蔚來換電站和奧動這樣對外服務(wù)平臺有這不一樣的商業(yè)邏輯。蔚來汽車電源管理副總裁沈斐表示，蔚來希望的是通過換電站創(chuàng)造更多的效率價(jià)值，并在現(xiàn)場詳細(xì)地算了一筆賬。

“現(xiàn)在換電站是三個(gè)停車位，目前上海北京的平均水平一天有60單左右，對于70度電的電池，每單50度電，這就意味著三個(gè)停車位一天要用3000度電，平均一個(gè)車位就是1000度電，這個(gè)水準(zhǔn)差不多是快充樁、超充樁的5倍左右。從這個(gè)角度講，創(chuàng)造的價(jià)值挺劃算的，怎么在財(cái)務(wù)上表現(xiàn)是另一回事，早期要把價(jià)值創(chuàng)造出來。”沈斐表示。

不過這也并不意味著蔚來汽車完全不希望換電站創(chuàng)收。李斌指出，目前對二手車用戶以及非首任車主，蔚來汽車對換電服務(wù)是有收費(fèi)的，并且在10月12日調(diào)整了新車主的換電權(quán)益后，每月?lián)Q電超過6次以上也收取服務(wù)費(fèi)，“在整個(gè)收入里面，蔚來已經(jīng)把這部分的費(fèi)用當(dāng)成運(yùn)營的收入來看。”李斌表示。但對于換電模式何時(shí)能夠?qū)崿F(xiàn)盈虧平衡，蔚來汽車并沒有給出具體的時(shí)間點(diǎn)。