配售融資299億港元 比亞迪決戰(zhàn)“新能源”？

1月21日早間，比亞迪在港交所公告稱，擬配售1.33億股H股股份，每股225港元，預(yù)計(jì)配股融資299億港元。

而此前一天，比亞迪旗下控股子公司比亞迪半導(dǎo)體擬分拆上市迎來新進(jìn)展。據(jù)深圳證監(jiān)局網(wǎng)站顯示，比亞迪半導(dǎo)體現(xiàn)已接受中金公司輔導(dǎo)，并于1月8日在深圳證監(jiān)局進(jìn)行了輔導(dǎo)備案。

作為國內(nèi)新能源汽車先行企業(yè)之一，比亞迪近期在資本市場(chǎng)動(dòng)作連連，引發(fā)行業(yè)內(nèi)外的巨大關(guān)注。據(jù)了解，比亞迪此次299億港元融資交易，將是近十年來亞洲汽車行業(yè)最大的股票融資項(xiàng)目，也將成為中國新能源汽車行業(yè)歷史上最大股票發(fā)行項(xiàng)目，也是港股史上最大的非金融企業(yè)新股配售。

比亞迪表示，本次融資將顯著增強(qiáng)公司資本實(shí)力，為公司加碼汽車電動(dòng)化、智能化和動(dòng)力電池等領(lǐng)域的投入提供強(qiáng)大的資金支持。

不少業(yè)內(nèi)人士表示，如今新能源汽車行業(yè)的技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)，需要強(qiáng)大的資金支持，這樣大股資金將為比亞迪帶來良好的資金流。

港股史上最大非金融企業(yè)新股配售，超200家機(jī)構(gòu)投資者參與

比亞迪公告顯示，公司擬按配售價(jià)每H股225港元配售1.33億股新H股，配售價(jià)較1月20日H股收市價(jià)244港元折讓約7.8%。配售股份占現(xiàn)有已發(fā)行H股的約14.54%及占現(xiàn)有已發(fā)行總股本的約4.88%;配售股份占經(jīng)擴(kuò)大后H股股本的約12.69%及占經(jīng)擴(kuò)大后總股本的約4.65%。

如若所有配售股份全數(shù)配售，配售所得款項(xiàng)總額預(yù)計(jì)約為299.25億港元，而經(jīng)扣除傭金和估計(jì)費(fèi)用后的配售所得款項(xiàng)凈額預(yù)計(jì)約為298.01億港元。據(jù)悉，配售所得款項(xiàng)凈額擬作集團(tuán)補(bǔ)充營運(yùn)資金、償還帶息債務(wù)、研發(fā)投入以及一般企業(yè)用途。

截至1月21日收盤，比亞迪報(bào)收235.52元/股，漲幅6.09%;港股比亞迪股份報(bào)收248.4港元/股，漲幅1.803%。

比亞迪董秘李黔表示，比亞迪完成近300億港元H股閃電配售，成為過去十年亞洲汽車行業(yè)最大的股票融資項(xiàng)目，也是香港歷史上最大的非金融企業(yè)新股配售。據(jù)悉，本次交易吸引了諸多長線、主權(quán)基金等超過200家機(jī)構(gòu)投資者參與，包括社?；?、中投公司CIC等在內(nèi)的中國主權(quán)基金，部分歐洲和中東主權(quán)基金，以及電池及汽車產(chǎn)業(yè)鏈上下游公司等。而有相關(guān)人士從紅杉(參數(shù)丨圖片)資本獲悉，紅杉中國以大額資金參與此次認(rèn)購。

資本市場(chǎng)的認(rèn)可，來源于比亞迪良好的業(yè)務(wù)和盈利表現(xiàn)。據(jù)2020年三季度報(bào)顯示，前三季度營業(yè)收入為938.22億元，同比增長5.44%;歸母利潤為15.74億元，增長3.09%。與此同時(shí)，財(cái)務(wù)費(fèi)用同比減少12%，成本控制進(jìn)一步加強(qiáng)。有分析人士表示，比亞迪對(duì)成本控制能力的提升，說明比亞迪的體系力成熟。據(jù)新京報(bào)記者了解，6個(gè)月內(nèi)，有29家證券機(jī)構(gòu)給予比亞迪“買入/增持”評(píng)級(jí)。

業(yè)內(nèi)人士表示，鑒于新能源汽車市場(chǎng)的良好前景，以及比亞迪在新能源乘用汽車市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)地位，特別是其“漢”和改良版“唐”在汽車市場(chǎng)反饋良好等利好信息，比亞迪此次配股吸引到了諸多投資機(jī)構(gòu)關(guān)注，希望借機(jī)深度參與、獲得更高股比。

加大新能源汽車業(yè)務(wù)布局，比亞迪的新能源野心

比亞迪董秘李黔還表示，此次融資將顯著增強(qiáng)公司資本實(shí)力，為公司加碼汽車電動(dòng)化、智能化和動(dòng)力電池等領(lǐng)域的投入提供強(qiáng)大的資金支持，助力公司業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)快速成長，進(jìn)一步鞏固公司行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)地位。

公告中，比亞迪表示，伴隨著新能源行業(yè)的爆發(fā)，比亞迪將抓住行業(yè)發(fā)展機(jī)遇，加大新能源汽車業(yè)務(wù)的布局。公司將通過技術(shù)革新實(shí)現(xiàn)新能源汽車對(duì)燃油汽車的加速替代，并通過汽車智能化領(lǐng)域的軟硬件布局，實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)汽車向智能汽車的飛躍。憑借動(dòng)力電池領(lǐng)域的研發(fā)積累、工藝優(yōu)勢(shì)和開創(chuàng)性的刀片電池技術(shù)，公司持續(xù)加大動(dòng)力電池的產(chǎn)能布局，推動(dòng)中國動(dòng)力電池對(duì)全球汽車廠商的輸出。

據(jù)悉，比亞迪一直致力于電動(dòng)化的轉(zhuǎn)型與發(fā)展。數(shù)據(jù)顯示，2020年比亞迪累計(jì)銷售新車42.7萬輛，其中新能源汽車約為19萬輛，燃油汽車23.7萬輛，新能源汽車一直作為比亞迪產(chǎn)銷的重要組成部分，占企業(yè)銷量的一半左右，遠(yuǎn)高于國內(nèi)大部分車企。

就在今年1月15日，比亞迪股份董事長王傳福坦言，電動(dòng)車全面替代燃油車的時(shí)機(jī)已經(jīng)成熟，中國推進(jìn)汽車全面電動(dòng)化更加緊迫。他還表示，未來的新能源汽車發(fā)展，應(yīng)持續(xù)完善電動(dòng)車安全法規(guī)標(biāo)準(zhǔn)，關(guān)注產(chǎn)品安全尤其是動(dòng)力電池安全;此外，除了純電動(dòng)之外，插電混動(dòng)技術(shù)依然是一條重要的技術(shù)路線，電動(dòng)化需要插電混動(dòng)和純電動(dòng)雙管齊下。

這也是比亞迪目前堅(jiān)持和實(shí)踐的新能源路線。2020年3月，比亞迪發(fā)布刀片電池，引發(fā)行業(yè)內(nèi)外關(guān)注。刀片電池實(shí)現(xiàn)了磷酸鐵鋰電池物理結(jié)構(gòu)的優(yōu)化提升，體積利用率提升50%左右，同時(shí)能量密度可與目前的三元鋰電池相當(dāng)。最重要的是，在新能源汽車自燃頻發(fā)、安全性備受質(zhì)疑的當(dāng)下，刀片電池可以通過嚴(yán)苛的針刺實(shí)驗(yàn)，安全性有了很大提升。首款搭載刀片電池的車型比亞迪漢自2020年7月上市以來累計(jì)銷量已突破4萬輛。

混動(dòng)技術(shù)方面，比亞迪推出的DM- i超級(jí)混動(dòng)系統(tǒng)，虧電油耗為3.8L/百公里，綜合續(xù)航里程突破1200公里，百公里加速方面也顯著優(yōu)于同級(jí)，在與豐田等混動(dòng)技術(shù)“大牛”相比，也有了一戰(zhàn)之力。

王傳福表示，2021年將是中國電動(dòng)車快速發(fā)展的元年，行業(yè)格局加速調(diào)整，變革從“春秋時(shí)期”開始進(jìn)入“戰(zhàn)國時(shí)代”。正如王傳福所說，汽車電動(dòng)化變革正在加速。盡管比亞迪在銷量上仍具有一定優(yōu)勢(shì)，但在特斯拉國產(chǎn)化進(jìn)程加速、價(jià)格不斷下探，以及造車新勢(shì)力洶涌而來、傳統(tǒng)車企發(fā)力中高端的勢(shì)頭之下，比亞迪并非具備絕對(duì)領(lǐng)先地位。能否將如今的資金優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為技術(shù)和產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，將成為比亞迪決戰(zhàn)下一程的關(guān)鍵。